Täckt samtal TILLBAKA Täckt samtal Utsikterna för en täckt samtalsstrategi är för en viss ökning av det underliggande aktiekursen för kortkortsoptionens livslängd. Följaktligen är denna strategi inte användbar för en mycket haussein investerare. Ett täckt samtal fungerar som en kortfristig liten säkring på en lång aktieposition och gör det möjligt för investerare att få en kredit. Emellertid förlorar investeraren potentialen i lagret potentiell ökning och är skyldig att tillhandahålla 100 aktier till köparen om optionen om den utövas. Maximal vinst och förlust Den maximala vinsten på ett täckt köp motsvarar aktiekursen för det korta köpoptionen minus köpeskillingen för den underliggande aktien plus det mottagna premien. Omvänt motsvarar den maximala förlusten köpeskillingen för det underliggande lagret med avdrag för det mottagna bidraget. Täckt samtal Exempel Vi säger till exempel att du äger aktier i det hypotetiska TSJ Sports Conglomeratet och gillar dess långsiktiga framtidsutsikter samt aktiekursen men känner på kort sikt att beståndet sannolikt kommer att handla relativt platt, kanske inom några dollar av dess nuvarande pris på, exempelvis 25. Om du säljer ett köpoption på TSJ med ett utropspris på 26, tjänar du premien från options-försäljningen men lockar din uppsida. En av tre scenarier kommer att spela ut: a) TSJ-aktierna är handelsklassa (under 26 aktiekurser) - alternativet upphör att vara värdelöst och du behåller premien från valet. I det här fallet har du framgångsrikt överträffat börsen genom att använda köp-skrivstrategin. b) TSJ-aktier faller - alternativet upphör att vara värdelöst, du behåller premien, och igen överträffar du beståndet. c) TSJ-aktier stiger över 26 - optionen utnyttjas och din uppsida är uppskattad till 26, plus optionspremien. I det här fallet, om aktiekursen går högre än 26, plus premien, har din köp-skrivstrategi underpresterat TSJ-aktierna. Om du vill veta mer om telefonsamtal och hur du använder dem läser du Grunderna för täckta samtal och sänker alternativrisken med täckta samtal. Viktig juridisk information om det e-postmeddelande som du ska skicka. Genom att använda den här tjänsten accepterar du att ange din riktiga e-postadress och bara skicka den till personer du känner till. Det är ett brott mot lagen i vissa jurisdiktioner att felaktigt identifiera dig i ett mail. All information du tillhandahåller kommer att användas av Fidelity enbart för att skicka e-postmeddelandet på dina vägnar. Ämnesraden för det e-postmeddelande du skickar kommer att vara Fidelity: Din e-post har skickats. Mutual Funds and Mutual Fund Investering - Fidelity Investments Klicka på länken öppnar ett nytt fönster. Så här säljer du täckta samtal Den här relativt enkla optionsstrategin kan potentiellt generera inkomster på aktier du äger. Fidelity Active Trader News ndash 12282015 Om du letar efter en optionsstrategi som ger möjlighet att producera inkomster men kan vara mindre riskabelt än att bara köpa utdelningsandelar, kanske du vill överväga att sälja telefonsamtal. Så länge du är medveten om de potentiella riskerna, inklusive transaktionskostnader, liksom eventuella skatte - och tvättförsäljningar, så är den grundläggande strategin avsedd för att generera inkomster från aktier du redan äger. Förstå utvalda samtal Som du kanske vet finns det bara två typer av alternativ: samtal och satser. Samtal: Köparen av ett samtal har rätt att köpa den underliggande aktien till ett fast pris tills optionsavtalet löper ut. Puts: Köparen av ett puts har rätt att sälja det underliggande lagret till ett fast pris tills kontraktet löper ut. Även om det finns många olika alternativstrategier är alla baserade på köp och försäljning av samtal och satser. När du säljer ett täckt samtal, även känt som ett samtal, äger du redan aktier i det underliggande lagret och du säljer någon rätt, men inte skyldigheten att köpa den aktien till ett bestämt pris tills optionen löper ut och priset kommer inte ändra oavsett vilken marknad som går. 1 Om du inte ägde beståndet, skulle det vara känt som ett naket calla mycket mer riskfyllt förslag. Varför skulle du vilja sälja rättigheterna till ditt lager eftersom du får pengar för att sälja alternativet (även kallat premiumet). För vissa människor som får extra inkomst på aktier som de redan äger låter det för bra för att vara sant, men som alla alternativstrategier finns risker och fördelar. Hur denna strategi fungerar Innan du gör din första handel är det viktigt att du förstår hur en täckt samtalsstrategi fungerar. Så, titta på ett hypotetiskt exempel. Låt oss säga i februari äger du redan 100 aktier i XYZ, som för närvarande handlar med 30 aktier. Du bestämmer dig för att sälja (till exempel skriva) ett samtal, som täcker 100 aktier av aktier (Om du ägde 200 aktier i XYZ, kunde du sälja två samtal osv.). Strike-priset Du gick med på att sälja de 100 aktierna till ett överenskommet pris, kallat strejkpriset. När du tittar på alternativkurser ser du ett sortiment av strejkpriser. Strike-priset du väljer är en avgörande faktor för hur mycket premie du får för att sälja alternativet. Med täckta samtal, för ett visst lager, desto högre är strejkpriset över aktiekursen, desto mindre värdefull alternativ. Därför är ett alternativ med ett 32-pris-värde mer värdefullt än ett alternativ med ett 35-pris. Varför Eftersom det är mer troligt att XYZ når 32 än det är för att det ska nå 35, och därför är det mer troligt att köparen ska ringa pengar. På grund av det är premien högre. Förfallodatum Förutom att du bestämmer om det lämpligaste priset, har du också valet av ett utgångsdatum, vilket är den tredje fredagen i utgångsperioden. Till exempel, säger att du i februari väljer ett mars utgångsdatum. Den tredje fredagen i mars slutar handel på alternativet och det löper ut. Antingen är ditt alternativ tilldelat och aktien säljs till aktiekursen eller om du behåller aktien. Eftersom vissa inte vill vara i denna handel för länge kan de välja utgångsdatum som bara är en månad eller två borta. Hint: Ju längre bort utgångsdatumet desto mer värdefullt alternativet, eftersom en längre tidsperiod ger det underliggande lageret större möjligheter att nå alternativkursen. Obs! Det krävs erfarenhet för att hitta strejkpriser och utgångsdatum som fungerar för dig. Oerfarna alternativ investerare kan vilja öva handel med olika alternativ kontrakt, strejk priser och utgångsdatum. Din första täckta samtal När du har en allmän uppfattning om hur den här strategin fungerar, kan vi titta på mer specifika exempel. Kom ihåg dock att innan du gör handel måste du vara godkänd för ett alternativkonto. Kontakta din Fidelity-representant om du har frågor. I februari äger du 100 aktier i XYZ, som för närvarande handlar med 30 aktier. Du säljer ett täckt samtal med ett lösenpris på 33 och ett utgångsdatum i mars. Budpriset (premien) för detta alternativ är 1,25. Antag att du då sa till dig själv: Jag gillar att sälja ett täckt samtal till XYZ den 33 mars för ett gränsvärde på 1,25 bra för dagen bara. Hint: Det föreslog att du placerar en gränsorder, inte en marknadsordning, så att du kan ange det lägsta pris som du vill vara villig att sälja. Om samtalet säljs till 1,25, är premien du får 125 (100 aktier x 1,25) minus provision. Nu när du sålde ditt första täckta samtal, övervakar du helt enkelt det underliggande lagret till utgångsdatumet för mars. Låt oss ta en titt på vad som kan gå rätt eller fel med denna transaktion. Scenario ett: Den underliggande aktien, XYZ, ligger över 33 aktiekursen vid utgångsdatum. Om det underliggande lagret stiger över aktiekursen när som helst före utgången, även med ett öre, kommer beståndet sannolikt att kallas bort från dig. I alternativterminologi betyder det att du har fått ett övningsmeddelande. Du är skyldig att sälja aktien till aktiekursen (vid 33 i detta exempel). Om du säljer täckta samtal bör du planera att sälja ditt lager. Lyckligtvis, efter det att du sålde, kan du alltid köpa tillbaka lagret och sälja täckta samtal på den följande månaden. En av kritiken att sälja täta samtal är att det finns en begränsad vinst. Med andra ord, om XYZ plötsligt zoomade till 37 en aktie vid utgången av tiden, skulle aktien fortfarande säljas till 33 (strejkpriset). Du skulle inte delta i vinsterna över lösenpriset. Om du vill göra relativt stora vinster på kort tid kan det inte vara en idealisk strategi att sälja täckta samtal. Fördel: Du behåller premien, aktievinster upp till lösenpriset och upplupna utdelningar. Risk: Du förlorar potentiella vinster över lösenpriset. Dessutom är ditt lager bundet till utgångsdatum. Tips: Välj från dina befintliga underliggande bestånd där du är lite bullish på lång sikt men inte på kort sikt, och förväntas inte vara för flyktiga tills alternativet löper ut. Scenario två: Den underliggande aktien ligger under aktiekursen vid utgångsdatum. Om den underliggande aktien understiger 33 per aktie (strejkpriset) hela tiden före utgången, löper optionen outnyttjad och du behåller lagret och premien. Du kan också sälja ett annat täckt samtal för en senare månad. Även om vissa människor hoppas att deras lager går ner så att de kan behålla beståndet och samla premiumen, var försiktig med vad du önskar. Om XYZ till exempel tappar mycket, till exempel, från 30 till 25 a andel, trots att den 125 premie du får kommer att minska smärtan, förlorade du fortfarande 500 på den underliggande stammen. Förmån: Premien kommer sannolikt att minska, men inte eliminera, lagerförluster. Risk: Du förlorar pengar på det underliggande lagret när det faller. Avancerad anteckning: Om du är orolig att det underliggande lageret kan falla inom kort sikt men är övertygad på längre sikt, kan du alltid göra en krage. Det innebär att du kan köpa en skyddande sätta på det täckta samtalet, så att du kan sälja aktien till ett bestämt pris, oavsett hur långt marknaderna sjunker. Scenario tre: Den underliggande aktien ligger nära aktiekursen vid utgångsdatum. Vissa kan säga att detta är det mest tillfredsställande resultatet för ett täckt samtal. Om det underliggande beståndet ligger något under aktiekursen vid utgången av tiden, behåller du premien och aktien. Du kan sedan sälja ett täckt samtal för följande månad, vilket ger extra inkomst. Om dock beståndet stiger över aktiekursen vid utgången med ens ett öre, kommer alternativet sannolikt att hämtas bort. Fördel: Du kanske inte kan behålla beståndet och premien, och fortsätter att sälja samtal på samma lager. Risk: Aktien faller, kostar dig pengar. Eller det stiger, och ditt alternativ utövas. Avancerade täckta samtalsstrategier Vissa använder den täckta samtalsstrategin för att sälja aktier som de inte längre vill ha. Om framgångsrikt kallas lagret i aktiekursen och säljs. Du håller också premien för att sälja de samtal som omfattas. Om du helt enkelt sålde beståndet stänger du positionen ut. Alternativt kan du, om du genomför en täckt samtalsstrategi, få möjlighet att både stänga positionen och ta in inkomst på aktien. Men med denna strategi, om aktien minskar i värde och alternativet inte utnyttjas, fortsätter du att äga det lager som du ville sälja. Om du vill undvika att beståndet är tilldelat och att du förlorar din underliggande aktieposition, kan du vanligtvis köpa tillbaka alternativet i en slutköpstransaktion, kanske med förlust och ta tillbaka kontrollen över ditt lager. Läs mer Valutaväxlingar medför betydande risker och är inte lämpliga för alla investerare. Vissa komplexa alternativstrategier medför ytterligare risker. Före köpoptioner måste du från Fidelity Investments få en kopia av Egenskaper och risker med standardiserade alternativ genom att klicka på hyperlänkteksten och ringa 1-800-FIDELITY för att godkännas för optionshandel. Stöddokumentation för eventuella påståenden, om så är lämpligt, kommer att lämnas på begäran. 1 En täckt samtalsförfattare ålägger deltagande i någon ökning av aktiekursen över anskaffningspriset och fortsätter att bära risken för aktieägares nedåtgående om aktiekursen minskar mer än det mottagna premiet. Synpunkter och åsikter kanske inte återspeglar de som Fidelity Investments. Dessa kommentarer bör inte ses som en rekommendation för eller mot någon särskild säkerhets - eller handelsstrategi. Synpunkter och åsikter kan ändras när som helst baserat på marknadsförhållanden och andra villkor. Röster skickas frivilligt av individer och reflekterar sin egen åsikt om artiklarna hjälpsamhet. Ett procentvärde för hjälp kommer att visas när ett tillräckligt antal röster har lämnats in. Fidelity Brokerage Services LLC, medlem NYSE, SIPC. 900 Salem Street, Smithfield, RI 02917 Viktig juridisk information om det e-postmeddelande du ska skicka. Genom att använda den här tjänsten accepterar du att skriva in din riktiga e-postadress och bara skicka den till personer du känner till. Det är ett brott mot lagen i vissa jurisdiktioner att felaktigt identifiera dig i ett e-postmeddelande. All information du tillhandahåller kommer att användas av Fidelity enbart för att skicka e-post för dig. Ämnesraden för det e-postmeddelande du skickar kommer att vara Fidelity: Ditt e-postmeddelande har skickats. Grunderna för överförda samtal Bredt betraktad som en konservativ strategi skriver professionella investerare täckta samtal för att öka sina investeringsinkomster. Men enskilda investerare kan också dra nytta av denna enkla, effektiva alternativstrategi genom att ta sig tid att lära sig det. Låt oss titta på det täckta samtalet och undersöka sätt som du kan använda det i din portfölj. Vad är ett täckt samtal Som aktieägare har du rätt till flera rättigheter. En av dessa är rätten att sälja ditt lager när som helst till marknadspriset. Täckt samtal skrivning är helt enkelt försäljningen av denna rätt till någon annan i utbyte mot kontant betalad idag. Det innebär att du ger köparen rätt att köpa dina aktier innan optionen löper ut, till ett förutbestämt pris, kallat strejkpriset. Ett köpoption är ett kontrakt som ger köparen av optionen den lagliga rätten (men inte förpliktelsen) att köpa 100 aktier av den underliggande aktien till aktiekursen helst innan utgångsdatumet. Om säljaren av köpoptionen äger de underliggande aktierna anses optionsen täckas på grund av förmågan att leverera aktierna utan att köpa dem på den öppna marknaden till okända och eventuellt högre framtida priser. Vinster från täckta samtal För rätten att köpa aktier till ett förutbestämt pris i framtiden betalar köparen säljaren av köpoptionen en premie. Premien är en kontantavgift som betalas till säljaren av köparen den dag som alternativet säljs. Det är säljarnas pengar att behålla, oavsett om alternativet utövas. När man säljer ett täckt samtal Om du säljer ett täckt samtal får du pengar idag i utbyte mot några av dina lager framtida uppåtvända. Till exempel antar du att du betalar 50 per aktie för ditt lager och tror att det kommer att stiga till 60 inom ett år. Också, du är villig att sälja vid 55 inom sex månader, med vetskap om att du gav upp ytterligare uppsidan, men gör en bra kortsiktig vinst. I detta scenario kan det vara ett attraktivt alternativ för dig att sälja ett täckt samtal på din aktieposition. Efter att ha tittat på aktieoptionskedjan. Du hittar ett 55, sexmånaders köpalternativ som säljer för 4 per aktie. Du kan sälja 55 köpoptioner mot dina aktier, som du köpte på 50 och hoppades kunna sälja till 60 inom ett år. Om du gjorde det skulle du förplikta dig att sälja aktierna till 55 inom de närmaste sex månaderna, om priset steg till det här beloppet. Du skulle fortfarande få behålla dina 4 i premier plus 55 från försäljningen av dina aktier, för totalt 59 (en 18 avkastning) över sex månader. Å andra sidan, om aktien faller till 40, till exempel, har du 10 förluster på din ursprungliga position. Men eftersom du får behålla den 4 optionspremien från försäljningen av köpoptionen är den totala förlusten 6 per aktie och inte 10. Scenario nr 1: Aktierna stiger till 60, och alternativet utövas Beta är ett mått på volatiliteten eller systematisk risk för en säkerhet eller en portfölj i jämförelse med marknaden som helhet. En typ av skatt som tas ut på kapitalvinster som uppkommit av individer och företag. Realisationsvinster är vinsten som en investerare. En order att köpa en säkerhet till eller under ett angivet pris. En köpgränsorder tillåter näringsidkare och investerare att specificera. En IRS-regel (Internal Revenue Service) som tillåter utbetalningar från ett IRA-konto på ett strafffritt sätt. Regeln kräver det. Den första försäljningen av lager av ett privat företag till allmänheten. IPOs utfärdas ofta av mindre, yngre företag som söker. Skuldkvotskvoten är skuldkvoten som används för att mäta ett företags ekonomiska hävstångseffekt eller en skuldkvot som används för att mäta en individ. Samtalskoncept Välkommen till sidan om täckt samtal. Så vad är täckta samtal. Kort sagt, de är en del av en relativt enkel, populär och konservativ inkomstproducerande alternativ handelsstrategi. Omfattad samtalsgrunder - En översikt Samtalskommunikation har jämförts med att vara hyresvärd i din egen aktieportfölj genom att du väsentligen hyr ut aktier i ditt lager. Jag gillar hyresvärdens analogi. Premien du får från att sälja ett täckt samtal är jämförbart med leasinginkomsten. Men med denna strategi kommer en extra twist - din hyresgäst har rätt att köpa egendomen direkt från dig till ett förutbestämt pris (det vill säga strejkpriset för köpalternativet du sålde eller skrev). Heres hur det fungerar: För varje 100 aktier i aktier du äger, skulle du sälja (eller skriva) 1 av pengarna köpoptionen. I utbyte mot det mottagna bidraget ger du i sin tur köparen av optionen rätten att köpa dina 100 aktier när som helst före och med utgången av lösenpriset för köpoptionen. Obs! Mer konservativa tillvägagångssätt involverar att skriva samtalet till pengarna eller till och med i pengarna. Fördelen med att ringa samtal till lägre lösenpriser är att du får större nackdel skydd och sannolikhet för en lönsam handel. Nackdelen är att du ger upp högre potentiell avkastning. Så länge anropsalternativet löper ut ur pengarna (dvs. aktiekursen är högre än aktiekursen) är ditt lager säkert och du kan upprepa processen om och om igen. Även om lagret är lite högre än aktiekursen kan du alltid rulla ut positionen, köpa tillbaka det aktuella samtalet och sälja en annan nästa månad ut till samma lösenpris (eller möjligen till ett något högre lösenpris) , och samla extra premie. Om aktien fortsätter att stiga, blir det inte längre kostnadseffektivt att rulla ut positionen. Du kan snabbt hitta dig själv att behöva rulla det ut ett år eller två i framtiden, bara försöker hålla positionen vid liv. Och det är en av de största riskerna med den täckta samtalsstrategin - förlusten av potentiella stora realisationsvinster när aktien du äger går upp på en stor väg. Det premie du får är bra när börsen är platt och det tillförsäkrar till och med ett nackdelskydd om aktien börjar bli lägre (du kan beräkna din lagerpositionsjusterade kostnadsbas som ditt ursprungliga köpeskill minus tillvalspremien mottagen). Men om beståndet någonsin exploderar högre, kommer du sannolikt att sakna en stor lönedag. Återgå från täckt samtal till överförda samtal
No comments:
Post a Comment